Акции азиатских поставщиков Intel резко выросли в надежде на рост инвестиций Nvidia

Акции ключевых азиатских партнеров корпорации Intel, в частности тайваньской UMC и южнокорейской DB Hitek, продемонстрировали заметный рост в пятницу, 19 сентября. Этот всплеск стал прямой реакцией на финансовые результаты и заявления Intel, которые инвесторы расценили как намек на грядущее масштабное партнерство с лидером рынка чипов для ИИ — компанией Nvidia.

Во время отчета за квартал, завершившийся в августе, Intel не просто сообщила о стабильных доходах, но и сделала несколько примечательных заявлений о будущем своего бизнеса по контрактному производству чипов (Intel Foundry Services, IFS). Компания обозначила агрессивные планы по расширению производственных мощностей и привлечению новых крупных клиентов, чьи имена пока не раскрываются.

Именно эта недосказанность и стала катализатором для рыночных спекуляций. Аналитики сразу же обратили внимание на то, что одним из самых логичных и стратегически важных партнеров для Intel могла бы стать Nvidia, которая ищет диверсификации поставщиков. Nvidia зависит от производственных мощностей TSMC, и размещение части заказов у Intel стало бы разумным шагом для снижения рисков в условиях глобального дефицита.

Nvidia нуждается в передовых мощностях. Intel активно развивает свои техпроцессы, и для менее сложных, но критически важных компонентов (например, чипов сопутствующей логики, интерконнектов или чипов для систем типа "чиплет") мощности таких фабрик, как UMC и DB Hitek (которые сотрудничают с Intel), идеально подходят.

Рост котировок UMC и DB Hitek был особенно заметным. Это объясняется их непосредственной ролью в потенциальной цепочке поставок.

UMC (United Microelectronics Corporation, Тайвань). Акции выросли более чем на 10%. UMC имеет давние партнерские отношения с Intel по производству чипов для коммуникаций, сетевых решений и другой специализированной продукции. Если Intel получит крупный заказ от Nvidia, часть этого заказа неизбежно будет передана на аутсорсинг своим проверенным партнерам, включая UMC.

DB Hitek (Южная Корея). Рост акций составил свыше 8%. Компания является ключевым партнером Intel в области производства чипов по более старым, но все еще востребованным технологическим нормам, которые широко используются в различных вспомогательных устройствах.

«Инвесторы видят здесь эффект домино, — комментирует Ли Чен, старший аналитик по полупроводникам в Bernstein. — Если Nvidia доверит часть производства Intel, то Intel, в свою очередь, будет вынуждена резко нарастить заказы у своих субподрядчиков. UMC и DB Hitek — первые в очереди на получение этих новых контрактов».

За внешней реакцией рынка скрывается глубинная стратегическая игра.

Для Intel. Привлечение Nvidia в качестве клиента стало бы самым громким успехом ее foundry-подразделения. Это не только принесло бы миллиарды долларов доходов, но и стало бы мощным сигналом для рынка о том, что Intel всерьез намерена конкурировать с TSMC и Samsung.