ИТ-компании в условиях высокой ставки: рост спроса на кредиты и нехватка поддержки

В 2024 году российские малые и средние компании, работающие в ИТ-сфере и зарабатывающие до 2 млрд рублей в год, смогли привлечь 24,7 миллиарда рублей благодаря участию в программах финансовой поддержки, реализуемых через Национальную гарантийную систему, оператором которой выступает Корпорация МСП. По сравнению с предыдущим годом объем привлеченного финансирования вырос на 12%, а число получивших господдержку ИТ-компаний выросло почти в 1,5 раза и превысило тысячу.

Независимые эксперты отмечают, что в 2024 году в целом наблюдался заметный рост кредитования в ИТ-секторе: крупные технологические компании могли привлечь от 250 до 400 миллиардов рублей, что на 10–15% больше, чем в 2023 году, сообщает «КоммерсантЪ».

Эксперты связывают рост объемов заемных средств с несколькими факторами. Во-первых, российская ИТ-отрасль сейчас активно развивается, чему во многом способствует курс на импортозамещение. Это привело как к появлению новых игроков, так и к расширению деятельности крупнейших участников рынка.

Чтобы удовлетворить потребности госсектора и крупных корпоративных клиентов, необходимо наращивать кадровый потенциал, расширять инфраструктуру и увеличивать доступные ресурсы — без дополнительных вложений такие изменения невозможны, рассказали изданию в компании PRO32.

Помимо этого, компании стремятся вкладываться в НИОКР, что также требует серьезных финансовых затрат. В Ideco подчеркнули, что такие проекты отличаются длительным сроком окупаемости — разработка продукта, его тестирование и вывод на рынок могут занимать много времени, а первые продажи не всегда случаются быстро. В таких условиях растет потребность в заемных средствах для покрытия текущих расходов и обеспечения непрерывности разработки.

Еще один фактор — необходимость сохранять и мотивировать квалифицированный персонал в условиях роста зарплат в ИТ-сфере, это также требует дополнительных ресурсов, рассказали в банке «Точка». Даже если компания сохраняет численность персонала на прежнем уровне, она все равно нуждается в привлечении внешнего финансирования.

Кроме того, специфика заключения контрактов в ИТ-секторе влияет на структуру поступлений: значительная их часть приходится на четвертый квартал, когда заключаются соглашения с государственными заказчиками и крупными корпоративными клиентами. На протяжении первых девяти месяцев года компании часто вынуждены покрывать расходы за счет кредитов, а основную выручку получают ближе к концу года. В этих условиях многие используют кредитные линии и овердрафты для сглаживания кассовых разрывов, подтверждают в банке «Точка».

Однако доступ к заемному финансированию в 2024 году осложнился из-за ужесточения условий: ЦБ существенно повысил ключевую ставку, а объемы субсидирования по льготным кредитам остались прежними. В АРПП «Отечественный софт» отметили, что на доступность кредита влияет не столько размер компании, сколько условия получения займа — по коммерческой ставке или по госпрограмме.

В InfoWatch добавили что размер лимита и процентной ставки также зависят от финансовой устойчивости заемщика и уровня резервов, которые банк обязан создать — чем выше риски, тем жестче условия. Кредитные ставки и лимиты для компаний ИТ-сферы всегда формируются индивидуально, поскольку отрасль остается венчурной, и у многих компаний отсутствует традиционное обеспечение.

Кредитные ставки заметно выросли: если во второй половине 2023 года они составляли около 20%, то в 2024 году уже начинались с 26% годовых. При этом банки обычно выдают компаниям кредиты в размере 30–50% от их собственного капитала. Такая стоимость заемных средств делает бизнес-модель ИТ-компаний убыточной: при средней рентабельности 20–25% выплата по кредитам под 26–28% фактически ведет к убыткам, и банки начинают сомневаться в платежеспособности таких клиентов.

Кроме того, в прошлом году наблюдалось сокращение лимитов по льготным программам. Так, для СМБ из ИТ-отрасли средний размер кредита составлял около 8 миллионов рублей, а максимум доходил до 100 миллионов. Ставки по таким программам варьировались от 5 до 16%.

После того как в середине года ключевая ставка выросла до 21%, банки были вынуждены пересмотреть условия по уже действующим льготным займам, поскольку объемы средств на субсидирование не увеличились. По многим программам лимиты на субсидирование были исчерпаны уже ко второму кварталу, и они прекратили работу. Это ограничило доступ компаний к выгодному финансированию.

Еще одним затруднением является требование по предоставлению обеспечения по кредиту, залог и гарантии. Многие ИТ-компании, особенно из числа СМБ, не располагают достаточным имуществом или активами, чтобы подтвердить свою надежность перед банком. Их основной капитал — это знания, программные продукты и команда, но такие активы не считаются надежными с точки зрения банков. Банки предпочитают более ликвидное обеспечение. Кроме того, кредиторы часто требуют личного поручительства собственников бизнеса, что особенно критично для небольших игроков.

На фоне всех этих факторов продолжение и расширение программ льготного финансирования становится критически важным для поддержки сектора.

Читайте также

ИБ как игра на выживание

Круглый стол по информационной безопасности – это как пентест, только для идей. Кто устоит, а кто сломается? Кто подстроится, а кто продолжит делать вид, что «и так сойдет»?