Силуанов посоветовал россиянам вкладываться в гособлигации: в чем подвох

Антон Силуанов заявил, что свободные деньги гражданам нужно направлять не на покупку долларов, как они это делали раньше, а в другие инструменты. «Покупайте облигации федерального займа, — посоветовал глава Минфина. — Надежное, выгодное, доходное вложение». Он добавил, что «если есть копеечка», то нужно участвовать в финансовом рынке. «Не пожалеете», — подчеркнул министр.

С тем, что вложения в гособлигации сейчас выгодны, никто не спорит. «Силуанов дал действительно дельный совет россиянам, так как вложения средств в ОФЗ сейчас дают высокую двузначную годовую доходность, которая опережает официальные данные по инфляции в стране и сравнимы с доходностью долгосрочных банковских депозитов. Так что такое вложение поможет защитить сбережения граждан от обесценивания и даже приумножить их», — подчеркнул аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Гособлигации действительно являются надежным вложением, так как гарантом выплаты доходности по ним является Минфин РФ, и только в случае дефолта в стране они не будут выплачены. А дефолт у нас за все историю случался лишь раз — более четверти века назад...

Однако насколько этот инструмент подходит простым гражданам — на этот счет мнения экспертов разошлись. ОФЗ — ценная бумага, которая означает, что частное лицо дало в долг государству. На официальном сайте ЦБ РФ кривая бескупонной доходности гособлигаций указывает на диапазон прибыли в 21,28–21,46% годовых при сроке размещения до 1 года включительно. При размещении ОФЗ на срок от 2 до 7 лет доходности составят 17,19–20,67% годовых. А на длительный период размещения средств в ОФЗ от 10 до 30 лет доходности сейчас составляют от 13,69% до 15,95% годовых, то есть чем дольше срок размещения, тем ниже доходность. Купонный доход по ОФЗ может выплачиваться на ежеквартальной основе, раз в полгода или год, или же доход будет выплачен после полного погашения облигации: все зависит от параметров конкретной ценной бумаги. Выбрать ОФЗ с нужной доходностью и определенной периодичностью выплат гражданин может вместе с брокером, в зависимости от личных предпочтений.

По словам руководителя департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекс» Александра Шнейдермана, на текущий момент есть только несколько бумаг, купонный доход по которым приблизился к ключевой ставке — под 18,42%. Основная масса значительно ниже. Таким образом, ОФЗ как основной инвестиционный инструмент пока до доходности рублевых вкладов не дотягивает — особенно на фоне обещания Банка России удерживать ключевую ставку на высоком уровне. Так что наверняка большинство предпочтет приумножить деньги в банке. Тем более что стать обладателем облигации не так-то просто.

«Для приобретения ОФЗ необходимо обратиться к брокеру — компании, обладающей соответствующей лицензией Банка России, — объясняет доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Плеханова Олег Скапенкер. — После заключения брокерского договора и внесения средств можно будет поручить брокеру приобрести ценные бумаги, в частности, ОФЗ. Бумаги эти фактически бездокументарные, храниться они будут на счете в депозитарии — эту функцию большинство брокеров выполняют самостоятельно, поскольку обладают также и депозитарной лицензией. Процесс несколько сложнее, чем открытие депозита. Хотя для технически подкованных клиентов все описанные процедуры можно провести онлайн».

По словам финансового аналитика BitRiver Владислава Антонова, к положительным сторонам вложений в ОФЗ относятся высокая надежность, благодаря государственным гарантиям, возможность продать облигации в любой момент без потери накопленных процентов, налоговые льготы при долгосрочном владении через индивидуальный инвестиционный счет (ИСС) и предсказуемый доход. Среди минусов стоит отметить более сложный процесс покупки и продажи по сравнению с банковским вкладом, а также наличие брокерских комиссий при сделках с ОФЗ. Кроме того, инвестирование в облигации требует определенного уровня финансовой грамотности. Начинающему инвестору необходимо разобраться как минимум в специальных терминах, таких как купонная доходность, дюрация, накопленный купонный доход, доходность к погашению, текущая доходность, и понять, почему цена облигации указывается в процентах от номинала.