Названы последствия глобального хаоса на фондовом рынке из-за плачевного состояния экономики США

В понедельник на фондовых рынках по всему миру наблюдалось резкое падение – японский Nikkei упал на 12% – после вопросов о состоянии экономики США. Опасения по поводу рецессии в США охватили мировые рынки, вызвав обвал на фондовом рынке, который побудил инвесторов по всей Азии, Европе и Северной Америке одновременно сократить свои позиции.

Резкое падение вызвало вопросы, сталкиваются ли инвесторы с историческим крахом фондового рынка – подобным мировому финансовому кризису или "Черному понедельнику" 1987 года – или же это просто запоздалый откат после блестящего периода высокой доходности, пишет The Guardian.

Итак, что же вызвало обвал рынка? Нестабильная ситуация обострилась после того, как Федеральная резервная система США после своего заседания 31 июля намекнула, что процентные ставки вскоре будут снижены, что первоначально рассматривалось как стимул для роста акций.

Но прибыль быстро испарилась, поскольку инвесторы переосмыслили предстоящее снижение ставок как признак того, что крупнейшая экономика мира пошатнулась, отмечает The Guardian.

Несколько экономических данных, включая данные о производстве, товарах длительного пользования и, что особенно важно, о рабочих местах и заработной плате, подняли вопросы о состоянии экономики США, поскольку широко известное “Правило Сама” сигнализирует о рецессии. Этот индикатор, который срабатывает при быстром росте уровня безработицы, безошибочно определяет каждую рецессию со времен Второй мировой войны, поясняет The Guardian.

Главный экономист AMP Шейн Оливер сказал, что “опасения по поводу рецессии сейчас вернулись с удвоенной силой, особенно в США”.

Ник Хили, портфельный менеджер Wilson Asset Management из Сиднея, сказал, что данные по США оказались хуже ожиданий, вызвав сильную реакцию рынка.

“Было бы справедливо классифицировать это как изменение позиционирования, но, на мой взгляд, трудно слишком сильно экстраполировать экономические данные за один месяц на будущее”, - сказал Хили.

После перерыва на выходные, чтобы переварить новости, в понедельник на азиатских рынках начался спад, а позже в тот же день он охватил европейские и американские рынки.

Индикатор страха Уолл-стрит, индекс волатильности CBOE, взлетел выше 65 пунктов - уровней, не зафиксированных со времен пандемии, и напоминает индекс GFC, прежде чем стабилизироваться.

Индекс S&P 500 потерял 3% в понедельник, в то время как ориентированный на технологии Nasdaq потерял 3,43%. Хотя обе цифры были замечательными, они были более скромными, чем первоначально предполагалось на фьючерсном рынке, что принесло некоторое облегчение трейдерам и вселило надежду, что распродажа не перерастет в полномасштабный обвал.

Даже после потерь базовый индекс S&P 500 по-прежнему вырос более чем на 9% с января, как и Nasdaq.

Что пострадало сильнее всего? Акции, фондовые рынки и индексы, которые выросли сильнее всего, как правило, падали сильнее всего, отмечает The Guardian.

Производитель чипов Nvidia, у которого был период высокой доходности в технологическом секторе, в понедельник в какой-то момент упал на целых 15%, прежде чем вдвое сократить свои убытки, в то время как биткойн также резко подешевел.

Австралийский фондовый рынок пережил худший день с начала пандемии, когда за одну торговую сессию местные акции потеряли в цене более 100 миллиардов долларов.

Но сильнее всего пострадал японский Nikkei, который в понедельник упал на 12%, а затем резко восстановился рано утром во вторник.

Инвесторы были обеспокоены состоянием японской экономики и недавними последствиями укрепления иены, что привело к развалу так называемой кэрри-трейд, при которой инвесторы берут дешевые займы в иенах и покупают высокодоходные активы, включая доллар США.

Аналитики предупреждали, что керри-трейд по иене сокращается, вызывая маржинальные требования и вынужденные продажи.

Компания IG, занимающаяся онлайн-трейдингом, заявила, что подозревает, что бурные рыночные действия в Японии были “заключительным актом по очищению длинных позиций в японской торговле”, имея в виду инвесторов, которые были вовлечены в торговлю иенами "кэрри".

Некоторые активы-убежища, такие как облигации, оказались одними из немногих, где можно было укрыться от потрясений, поскольку резкие скачки цен поставили под сомнение все уверенные ставки последних месяцев.

Это оптимистичное настроение было подкреплено оптимизмом в отношении технологий искусственного интеллекта и технологического сектора в целом, а также ожиданиями снижения инфляции, сохранения устойчивости рынков труда и выхода экономики из инфляционного периода без изменений.

Что будет дальше? Пока еще слишком рано говорить о том, ослабнет ли давление со стороны продавцов, но, по крайней мере, резкое падение цен является предупредительным выстрелом, подчеркивает The Guardian.

Опасения по поводу глобальной рецессии последних лет были связаны с опасениями, что рост стоимости жизни в конечном итоге приведет к сокращению расходов до такой степени, что экономика начнет двигаться в обратном направлении.

Одной из “канареек в шахте”, на которую обращают внимание инвесторы, является американская онлайн-компания по продаже мебели и товаров для дома Wayfair, которая в четверг предупредила, что клиенты стали очень осторожны после того, как зафиксировали падение расходов почти на 25% по сравнению с пиковым уровнем, зафиксированным три года назад

“Это отражает масштабы скачка цен на товары для дома, который произошел во время великого финансового кризиса”, - сказал исполнительный директор Wayfair Нирадж Шах во время телефонного разговора о доходах.

В то время как эти данные о дискреционных расходах подтверждают вероятность развития «медвежьего» рынка, инвесторы также обращают внимание на предстоящие выборы в США и связанные с ними инициативы по расходованию средств, которые могут стать еще одним стимулом для роста цен на акции.

“Сложилась ситуация, когда оба кандидата и обе партии очень рады тратить деньги, которые должны способствовать поступлению бюджетных средств в экономику”, - сказал Хили.