ЦБ выявил случаи конфликта интересов у брокеров при IPO

ЦБ РФ в ходе надзорных мероприятий установил случаи конфликта интересов у брокеров при IPO, следует из письма регулятора, опубликованного Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР).

Так, не все брокеры, имеющие договор с эмитентом (акционером эмитента) по привлечению инвесторов для участия в IPO, квалифицируют в качестве конфликта интересов одновременное оказание услуг эмитенту и инвесторам, не принимают меры по управлению им и предотвращению его реализации, указывает ЦБ. В частности, выявлен случай, когда брокер не дал клиентам возможности в мобильном приложении самостоятельно установить цену участия в IPO, а выставил ее по верхней границе ценового диапазона, отмечает ЦБ.

Также регулятор выявил случай конфликта интересов, связанный с действиями брокера в условиях "переподписки". Брокер выставил заявку в собственных интересах, ухудшив условия исполнения заявок клиентов, поскольку уменьшил аллокацию, что зачастую повышает цену IPO.

Наконец, ЦБ РФ обратил внимание на случай, когда брокер при участии в процессе IPO одновременно оказывает эмитенту услуги по андеррайтингу, а клиентам - услуги по брокерскому обслуживанию.

"Брокер при наличии усмотрения для обеих сторон (т.е. когда брокер в отсутствие всех необходимых параметров для совершения сделки в поручении клиента определяет их самостоятельно, исходя из обязанности действовать добросовестно и на наиболее выгодных для клиента условиях), действует в условиях конфликта интересов. В рамках услуги по брокерскому обслуживанию усмотрение брокера в отношении цены может присутствовать, в том числе при подаче клиентом "лимитного" поручения (покупка не выше определенной цены)", - заключает ЦБ РФ.